《意見》出臺的背景
習(xí)近平總書記在黨的十九大報告中指出，“創(chuàng)新對外投資方式，促進(jìn)國際產(chǎn)能合作，形成面向全球的貿(mào)易、投融資、生產(chǎn)、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，加快培育國際經(jīng)濟合作和競爭新優(yōu)勢”，這為當(dāng)前和今后一個時期更好地開展對外投資指明了方向。對外投融資基金是推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)資金融通的重要渠道，是促進(jìn)國際產(chǎn)能合作產(chǎn)融協(xié)作的有力抓手，是金融支持企業(yè)創(chuàng)新開展對外投資的有效方式。近年來，我國各類主體設(shè)立的一批對外投融資基金按照市場化、專業(yè)化、國際化原則，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，靈活運用多種投融資方式，有效支持了巴基斯坦卡洛特水電站、埃塞俄比亞-吉布提石油天然氣輸送、巴西朱比亞和伊利亞水電站等一批重點合作項目，為推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)、促進(jìn)國際產(chǎn)能合作、深化我與相關(guān)國家和地區(qū)互利合作發(fā)揮了積極作用。但同時，我國對外投融資基金發(fā)展也存在不少突出問題。一是一些基金缺乏募資來源，首期規(guī)模難以落實，基金無法正常運作；二是一些基金治理結(jié)構(gòu)和決策機制不完善，盲目決策，后續(xù)經(jīng)營困難，造成較大損失；三是一些基金投資 行業(yè) 領(lǐng)域、國別區(qū)域過于集中，容易導(dǎo)致無序競爭、風(fēng)險積聚；四是對外投融資基金統(tǒng)籌管理力度不足，監(jiān)管制度、獎勵懲戒機制、服務(wù)保障體系等方面有待完善。
為深入貫徹落實黨的十九大精神，按照黨中央、國務(wù)院部署，針對當(dāng)前我國對外投融資基金的發(fā)展態(tài)勢，國家發(fā)展改革委、財政部、商務(wù)部、人民銀行、中國銀行保險監(jiān)督管理委員會、證監(jiān)會會同有關(guān)部門 研究 起草了《意見》，旨在促進(jìn)對外投融資基金合理有序開展業(yè)務(wù)，引導(dǎo)各類對外投融資基金為推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)和促進(jìn)國際產(chǎn)能合作提供長期、穩(wěn)定、可持續(xù)、風(fēng)險可控的資金來源。
制定《意見》的總體考慮
對外投融資基金是創(chuàng)新對外投融資方式的重要載體，既能拓寬募資渠道，通過靈活多樣的運作模式為境外合作項目投融資注入新鮮血液；又能盤活社會資本、通過市場化運作實現(xiàn)中長期財務(wù)可持續(xù)和合理投資回報。同時，中國資本通過對外投融資基金直接參與推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)和促進(jìn)國際產(chǎn)能合作，也有助于中國更好適應(yīng)國際經(jīng)濟競爭與合作需要，加快培育國際經(jīng)濟合作和競爭新優(yōu)勢，推動形成全面開放新格局。在制定《意見》過程中，我們深入貫徹新發(fā)展理念，按照高質(zhì)量發(fā)展的要求，將創(chuàng)新對外投融資基金設(shè)立和運作方式、提高對外開放的質(zhì)量和水平分別作為出臺《意見》的根本出發(fā)點和落腳點，重點提出了優(yōu)化募資方式、提升運行效率、完善監(jiān)管體系、強化服務(wù)保障4個方面共12項政策措施，多措并舉引導(dǎo)對外投融資基金健康發(fā)展。
《指導(dǎo)意見》提出的12項政策措施中亮點
優(yōu)化募資方式方面，《意見》重點對拓寬社會資本參與渠道、支持國內(nèi)各類機構(gòu)參與出資、加強與國際金融機構(gòu)合作等方面提出了相關(guān)意見。其中，《意見》按照分類施策的原則對主權(quán)財富基金、商業(yè)性金融機構(gòu)、開發(fā)性政策性金融機構(gòu)出資參與對外投融資基金提出了明確要求，指導(dǎo)國內(nèi)各類機構(gòu)依法合規(guī)通過對外投融資基金開展境外投融資業(yè)務(wù)；同時，《意見》提出不得以信貸資金等方式違規(guī)出資、地方各級政府不得以財政性資金在境外出資設(shè)立對外投融資基金，旨在厘清對外投融資基金的募資來源，加強對地方財政性資金使用投向的引導(dǎo)，提升各類資本參與對外投融資基金的規(guī)范化程度。
提升運行效率方面，《意見》重點對推動基金業(yè)務(wù)創(chuàng)新、鼓勵按政策導(dǎo)向開展業(yè)務(wù)、提升專業(yè)化管理水平等方面提出了相關(guān)意見。其中，《意見》結(jié)合《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國家發(fā)展改革委 商務(wù)部 人民銀行 外交部關(guān)于進(jìn)一步引導(dǎo)和規(guī)范境外投資方向若干意見的通知》（國辦發(fā)〔2017〕74號，以下簡稱74號文）要求，提出鼓勵對外投融資基金開展有利于推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)，深化國際產(chǎn)能合作，帶動國內(nèi)優(yōu)勢產(chǎn)能、優(yōu)質(zhì)裝備、適用技術(shù)輸出，提升我國技術(shù)研發(fā)和生產(chǎn)制造能力，彌補我國能源資源短缺，推動我國相關(guān)產(chǎn)業(yè)提質(zhì)升級的業(yè)務(wù)；嚴(yán)格限制對外投融資基金開展與國家外交方針、發(fā)展戰(zhàn)略以及宏觀調(diào)控政策不盡相符的業(yè)務(wù)；禁止對外投融資基金開展危害或可能危害國家利益和國家安全等的業(yè)務(wù)。上述做法有效銜接了74號文提出的“鼓勵發(fā)展+負(fù)面清單”的管理模式，有利于引導(dǎo)和規(guī)范對外投融資基金業(yè)務(wù)發(fā)展方向，合理防范和應(yīng)對境外投融資風(fēng)險。
完善監(jiān)管體系方面，《意見》重點對加強統(tǒng)籌管理、完善監(jiān)管制度、建立健全激勵懲戒機制等方面提出了相關(guān)意見。其中，《意見》明確由發(fā)展改革委、財政部、商務(wù)部、人民銀行、中國銀行保險監(jiān)督管理委員會、證監(jiān)會會同有關(guān)部門統(tǒng)籌做好對外投融資基金管理工作，提出境內(nèi)投資者赴境外設(shè)立對外投融資基金，境內(nèi)設(shè)立的對外投融資基金開展對外投融資，應(yīng)按有關(guān)規(guī)定履行相關(guān)手續(xù)；有關(guān)職能部門通過事前和事中事后監(jiān)管制度及時掌握境外設(shè)立的對外投融資基金運作情況。我們將根據(jù)《意見》要求，充分履行各監(jiān)管部門職責(zé)，做好對對外投融資基金的事前、事中、事后監(jiān)管，引導(dǎo)對外投融資基金依法合規(guī)開展境外投資活動。
強化服務(wù)保障方面，《意見》重點對充分發(fā)揮第三方機構(gòu)作用、大力培育管理人才、切實做好風(fēng)險防范工作等方面提出了相關(guān)意見。其中，《意見》把主動防范化解對外投融資風(fēng)險放在更加重要的位置，針對當(dāng)前一些對外投融資基金經(jīng)營管理不善、內(nèi)控合規(guī)監(jiān)管缺位等問題，在完善全面風(fēng)險管理框架、強化合規(guī)風(fēng)險管理、加強法律和社會風(fēng)險管理等方面提出了明確要求，旨在提升對外投融資基金的風(fēng)險防范意識，切實維護(hù)國家利益和安全。
《指導(dǎo)意見》落到實處、見到實效
《意見》是完善對外投融資基金管理和服務(wù)的重要文件。下一步，發(fā)展改革委將會同有關(guān)部門按照黨中央、國務(wù)院的決策部署，加強統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，切實做好《意見》落實工作，引導(dǎo)對外投融資基金健康發(fā)展。一方面加強宣介引導(dǎo)。發(fā)展改革委等有關(guān)部門將充分利用傳統(tǒng)媒體渠道和新媒體平臺，對《意見》的重要意義、主要內(nèi)容、重點舉措等進(jìn)行持續(xù)解讀，同時及時回應(yīng)輿情、解疑釋惑，引導(dǎo)各類市場主體準(zhǔn)確把握政策導(dǎo)向，形成合理預(yù)期。另一方面抓好督促落實。發(fā)展改革委將與各地方、各有關(guān)部門按職責(zé)分工密切配合，根據(jù)《意見》共同做好對對外投融資基金開展各類業(yè)務(wù)的指導(dǎo)協(xié)調(diào)、跟蹤監(jiān)督工作。我們也十分歡迎社會各界對有關(guān)工作多提意見建議，引導(dǎo)對外投融資基金健康發(fā)展，更好地服務(wù)經(jīng)濟社會發(fā)展大局。
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