第一節(jié) 原料成本上升風(fēng)險(xiǎn)
玻璃價(jià)格持續(xù)上漲的因素之一即玻璃企業(yè)生產(chǎn)成本的持續(xù)攀升，導(dǎo)致企業(yè)的成本壓力日益突出。我國(guó)重點(diǎn)聯(lián)系玻璃企業(yè)純堿和重油進(jìn)價(jià)和單耗看，06年二季度玻璃企業(yè)重油進(jìn)價(jià)達(dá)到五年中的高點(diǎn)，由于2007年四季度國(guó)際原油期貨價(jià)格持續(xù)創(chuàng)新高并接近100美元/桶的歷史最高水平，2007年四季度玻璃企業(yè)的重油進(jìn)價(jià)創(chuàng)出歷史新高。
純堿價(jià)格則從06年一季度至2007年三季度一直處于持續(xù)小幅上漲的趨勢(shì)。預(yù)計(jì)2008年純堿價(jià)格漲幅在8%左右，按2008年國(guó)際油價(jià)漲幅8%測(cè)算，浮法玻璃的成本上漲幅度在3-4元/重量箱。對(duì)于玻璃生產(chǎn)企業(yè)，實(shí)施油改氣、加強(qiáng)節(jié)能降耗是緩解成本上漲壓力的重要途徑。
第二節(jié) 區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)
區(qū)域間的競(jìng)爭(zhēng)集中表現(xiàn)在同類(lèi)產(chǎn)品之間的競(jìng)爭(zhēng)，哪個(gè)區(qū)域的產(chǎn)品具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，哪個(gè)區(qū)域就能獲得競(jìng)爭(zhēng)主動(dòng)權(quán)。一個(gè)區(qū)域比其他區(qū)域在生產(chǎn)某種產(chǎn)品上所具有的優(yōu)勢(shì)，是由多種要素所決定的。通過(guò)對(duì)其中某些要素的培育，就可以獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。略……
第三節(jié) 中國(guó)玻璃行業(yè)市場(chǎng)投融資與并購(gòu)現(xiàn)狀
一、整體行業(yè)資本規(guī)模
在新的市場(chǎng)條件下，玻璃行業(yè)肯定是個(gè)規(guī)模效益和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)勢(shì)二者缺一不可的行業(yè)。當(dāng)今世界上生產(chǎn)總量占６１％的５大玻璃公司就占據(jù)了２８０條浮法線(xiàn)的２／３之多。而我國(guó)所擁有世界玻璃生產(chǎn)總量３１％的份額卻散落在近３００家大、中、小企業(yè)之中，這與世界５大公司的集團(tuán)規(guī)模優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)勢(shì)不可同日而語(yǔ)。因此，中國(guó)應(yīng)當(dāng)通過(guò)兼并、收購(gòu)、合資、租賃、控股等多種方式推進(jìn)玻璃企業(yè)的聯(lián)合重組，發(fā)展特大型的玻璃集團(tuán)公司，才能以低成本、高質(zhì)量、多品種、強(qiáng)勁勢(shì)態(tài)參與國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，這才是中國(guó)玻璃行業(yè)的出路。
二、投資熱點(diǎn)
1、優(yōu)質(zhì)浮法玻璃生產(chǎn)企業(yè)的投資機(jī)會(huì)
從目前玻璃行業(yè)存在的結(jié)構(gòu)性矛盾，以及“十一五”規(guī)劃建議中所強(qiáng)調(diào)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)、結(jié)構(gòu)優(yōu)化等，優(yōu)質(zhì)浮法玻璃將會(huì)是“十一五”期間發(fā)展的重點(diǎn)。在宏觀(guān)調(diào)控的背景下，優(yōu)質(zhì)浮法玻璃企業(yè)仍具備一定的投資機(jī)會(huì)。
2、縱向一體化的玻璃深加工企業(yè)的投資機(jī)會(huì)
目前玻璃行業(yè)存在上游平板玻璃供給過(guò)剩與下游深加工能力不足的結(jié)構(gòu)性矛盾，玻璃深加工配套能力的不足使得國(guó)內(nèi)玻璃深加工市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿薮?。在宏觀(guān)調(diào)控的背景下，玻璃深加工業(yè)務(wù)一般都具備較優(yōu)強(qiáng)的獲利能力，尤其是上下游一體化的玻璃深加工企業(yè)，如2005年前三季度，南玻A的精細(xì)玻璃業(yè)務(wù)（包括ITO玻璃及彩色濾光片）的毛利率仍高達(dá)42%，福耀玻璃的汽車(chē)玻璃業(yè)務(wù)的毛利率也高達(dá)37%。
3、節(jié)能玻璃生產(chǎn)企業(yè)的投資機(jī)會(huì)
目前我國(guó)建筑能耗占社會(huì)總能耗的27%左右，其中通過(guò)玻璃門(mén)窗損失的能耗占到全部建筑能耗的40%－50%，隨著國(guó)家對(duì)節(jié)能的日益重視，深加工玻璃中的節(jié)能玻璃也將迎來(lái)發(fā)展機(jī)會(huì)，諸如中空玻璃、鍍膜玻璃及Low-e玻璃在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的增速將有望提高，而傳統(tǒng)的普通建筑平板玻璃需求則可能出現(xiàn)萎縮。
4、新能源題材玻璃企業(yè)的投資機(jī)會(huì)
在“十一五”規(guī)劃建議中明確提出，加快發(fā)展風(fēng)能、太陽(yáng)能、生物能等可再生能源。一些特殊品種的玻璃如超白玻璃可用作太陽(yáng)能光熱、光電轉(zhuǎn)換系統(tǒng)的基片，隨著國(guó)家對(duì)可再生能源發(fā)展力度的加大，與之相關(guān)的玻璃生產(chǎn)企業(yè)將有可能從中獲益。
三、投資區(qū)域
玻璃產(chǎn)業(yè)區(qū)域性特征不明顯，區(qū)域分析并不是玻璃行業(yè)分析得起點(diǎn)和歸宿。
目前我國(guó)的華北、華南、華東和西北分別新增8、6、2、2條生產(chǎn)線(xiàn)，合計(jì)新增產(chǎn)能5844萬(wàn)重量箱。從10月份全國(guó)產(chǎn)量分布看，增產(chǎn)的262.84萬(wàn)重量箱中，總增幅為5.84%，遼寧、河北、河南、湖北、陜西等省增產(chǎn)均超過(guò)20萬(wàn)重量箱。產(chǎn)能過(guò)度增長(zhǎng)，將使玻璃行業(yè)再次陷入“價(jià)格提升-產(chǎn)能擴(kuò)大-供大于求-價(jià)格下降-產(chǎn)量縮小-價(jià)格提升”的怪圈。
本身產(chǎn)能較低的西部地區(qū)產(chǎn)量增長(zhǎng)最快，平板玻璃生產(chǎn)起步較早的東部地區(qū)產(chǎn)能已經(jīng)趨于飽和，目前增長(zhǎng)基本停滯，供需基本保持平衡。
四、投資方式及渠道
從緊的貨幣政策給大企業(yè)提供更多收購(gòu)的機(jī)會(huì)玻璃企業(yè)新建項(xiàng)目通常是，自有資金+30%信貸資金+30%流動(dòng)資金補(bǔ)充的滾動(dòng)投資方式，在信貸額度收緊后，中小企業(yè)面臨后續(xù)投入斷炊的困境。而7.45%甚至上浮20%到11%的信貸利率，更使中小企業(yè)的盈利空間大幅壓窄，追求自身利益更大化的中小民營(yíng)企業(yè)開(kāi)始逐漸退出玻璃行業(yè)，給其他大企業(yè)提供了更多的市場(chǎng)整合機(jī)會(huì)。
五、投資策略
從2008年玻璃行業(yè)的投資策略看，可以看到，玻璃行業(yè)的投資主要有三個(gè)方向：
1、受益國(guó)內(nèi)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)與海外OEM業(yè)務(wù)出現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng)的公司福耀玻璃具備明顯的投資價(jià)值。
2、浮法玻璃景氣高位受益明顯的公司，如金晶科技。
3、具備壟斷性競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的特種玻璃企業(yè)如金晶科技(超白玻璃目前在國(guó)內(nèi)處于壟斷地位)、長(zhǎng)期受益于節(jié)能環(huán)保推廣的公司，如國(guó)內(nèi)節(jié)能玻璃和工程玻璃的龍頭企業(yè)南玻A此外，按照國(guó)家的產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)政策，十一五末，我國(guó)十大玻璃集團(tuán)生產(chǎn)集中度提高到70%。因此，玻璃行業(yè)的并購(gòu)重組值得關(guān)注。
目前，玻璃上市公司中業(yè)績(jī)較差的洛陽(yáng)玻璃、st方興和新華光都存在重組的預(yù)期，但是其并購(gòu)重組并不明朗。
第四節(jié) 中國(guó)玻璃行業(yè)市場(chǎng)投融資與并購(gòu)特征
1、我國(guó)加快推動(dòng)平板玻璃行業(yè)并購(gòu)重組
國(guó)家發(fā)改委日前發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)平板玻璃工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的若干意見(jiàn)》，要求各地推進(jìn)國(guó)內(nèi)平板玻璃工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，解決目前存在產(chǎn)能潛在過(guò)剩、結(jié)構(gòu)不合理等矛盾。這顯示，國(guó)家將加快推動(dòng)平板玻璃行業(yè)的并購(gòu)重組，而發(fā)展節(jié)能玻璃將是未來(lái)市場(chǎng)發(fā)展的主流方向。
《意見(jiàn)》指出，“十一五”期間玻璃工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整目標(biāo)是：平板玻璃總產(chǎn)能控制在5.5億重量箱，其中浮法玻璃比重達(dá)到90%以上；優(yōu)質(zhì)浮法與特殊品種比例達(dá)到40%；玻璃深加工率達(dá)40%以上；品種質(zhì)量基本滿(mǎn)足高檔建筑和交通運(yùn)輸業(yè)及信息產(chǎn)業(yè)的需求；綜合能耗下降20%。
《意見(jiàn)》提出，力爭(zhēng)在“十一五”期間全行業(yè)形成10余家大型企業(yè)集團(tuán)，增強(qiáng)其在區(qū)域市場(chǎng)的調(diào)控能力，以此提高行業(yè)集中度，優(yōu)化資源配置。資料顯示，我國(guó)玻璃企業(yè)相當(dāng)分散，浮法玻璃企業(yè)就有52家，平均規(guī)模只有683萬(wàn)重量箱。而國(guó)外前四大玻璃跨國(guó)公司就集中了世界41%的平板玻璃和超過(guò)50%的深加工玻璃產(chǎn)量。與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)玻璃企業(yè)在規(guī)模和綜合競(jìng)爭(zhēng)力上存在較大差距。
《意見(jiàn)》要求，嚴(yán)格控制新建項(xiàng)目，新上浮法線(xiàn)項(xiàng)目要經(jīng)省級(jí)投資管理部門(mén)核準(zhǔn)并由有關(guān)方面認(rèn)定為符合產(chǎn)業(yè)政策和市場(chǎng)準(zhǔn)入條件之后才能實(shí)施。國(guó)家對(duì)玻璃工業(yè)發(fā)展堅(jiān)持總量控制，支持技術(shù)水平高、市場(chǎng)前景好、有效益、對(duì)產(chǎn)業(yè)升級(jí)有重大作用的大型企業(yè)通過(guò)技改項(xiàng)目、重組等方式做大做強(qiáng)。
2、兼并重組將引領(lǐng)企業(yè)，走出盈利困境
盡管整個(gè)玻璃行業(yè)陷入盈利困境，景氣度下降，但也由此從低端價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)開(kāi)始進(jìn)入內(nèi)在實(shí)力競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程，為一些尋求投資的戰(zhàn)略投資者、尋求并購(gòu)的企業(yè)提供了機(jī)會(huì)。
08年年初，聯(lián)想控股在玻璃行業(yè)發(fā)力，其旗下上市公司中國(guó)玻璃（3300，HK）通過(guò)一系列連環(huán)收購(gòu)動(dòng)作，以人民幣約4.16億元的價(jià)格取得內(nèi)地7家玻璃公司的控制權(quán)，收購(gòu)?fù)瓿珊?，中?guó)玻璃成為中國(guó)出口量最大的玻璃制造商之一。
隨著玻璃行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，企業(yè)間兼并重組將是走出盈利困境的發(fā)展方向。通過(guò)兼并，企業(yè)做大做強(qiáng)，能夠提高市場(chǎng)占有率，提高企業(yè)利潤(rùn)。此外，隨著企業(yè)兼并重組調(diào)整結(jié)構(gòu)性矛盾，實(shí)現(xiàn)一體化經(jīng)營(yíng)，有能力改變目前存在的上游平板玻璃供給過(guò)剩與下游深加工能力不足的結(jié)構(gòu)性矛盾。
目前，我國(guó)擁有世界玻璃生產(chǎn)總量31％的份額，但卻散落在近300家大、中、小企業(yè)中，無(wú)法與世界五大集團(tuán)公司相抗衡。而且，普通浮法、平板玻璃等低端產(chǎn)品過(guò)剩，高端產(chǎn)品卻仍然供不應(yīng)求。如果維持現(xiàn)狀，企業(yè)不兼并重組發(fā)展大型玻璃集團(tuán)，改變產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，將很難改變現(xiàn)行產(chǎn)業(yè)低迷的現(xiàn)狀。
目前玻璃行業(yè)產(chǎn)能已經(jīng)過(guò)剩，大規(guī)模建新線(xiàn)來(lái)生產(chǎn)高端玻璃產(chǎn)品的可能性并不大，擴(kuò)張的途徑將更多的是通過(guò)兼并、收購(gòu)整合的方式來(lái)完成。略……
第五節(jié) 中國(guó)玻璃行業(yè)現(xiàn)狀特點(diǎn)分析
一、中國(guó)玻璃行業(yè)進(jìn)入轉(zhuǎn)型期
從二零零四年起，市場(chǎng)陷于低谷，在跨國(guó)公司的步步緊逼下，行業(yè)整合勢(shì)在必行
最近發(fā)生的一件大事引起了玻璃行業(yè)所有人士的關(guān)注。在香港上市不到一年的中國(guó)玻璃控股有限公司（中國(guó)玻璃，HK3300）2月14日宣布，{TodayHot}收購(gòu)山東藍(lán)星玻璃集團(tuán)下屬的6家玻璃企業(yè)及1家北京玻璃企業(yè)。收購(gòu)事項(xiàng)完成后，中國(guó)玻璃所擁有的生產(chǎn)線(xiàn)將由上市初的2條增加到14條，成為國(guó)內(nèi)最大的平板玻璃上市企業(yè)。
對(duì)于利潤(rùn)持續(xù)下滑、整合呼聲高漲的中國(guó)玻璃行業(yè)來(lái)講，這條消息意味著國(guó)內(nèi)玻璃業(yè)真正走上了轉(zhuǎn)型期。
事實(shí)上，從2004年起，我國(guó)玻璃制造業(yè)就進(jìn)入了"低谷"，業(yè)內(nèi)對(duì)于整合重組的期望越來(lái)越大。近兩年，無(wú)論是企業(yè)，還是相關(guān)政府主管部門(mén)，都在探討如何做強(qiáng)玻璃制造業(yè)。最終，在規(guī)模效應(yīng)的引導(dǎo)和跨國(guó)公司的擠壓下，通過(guò)兼并重組形成規(guī)模優(yōu)勢(shì)的發(fā)展思路逐漸被業(yè)界認(rèn)同。
利潤(rùn)走到低谷近兩年來(lái)，我國(guó)玻璃產(chǎn)量以每年5000萬(wàn)重量箱遞增，年平均增長(zhǎng)速度達(dá)13%以上，2005年產(chǎn)量3.5億重量箱。中國(guó)已經(jīng)是世界上最大的玻璃生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)。
如果不考慮利潤(rùn)因素，以上數(shù)據(jù)似乎說(shuō)明我國(guó)玻璃制造業(yè)正處于輝煌期。但真實(shí)情況是怎么樣的呢？來(lái)自中國(guó)建材網(wǎng)的數(shù)據(jù)表明，截至2005年11月，全行業(yè)凈利潤(rùn)為9.25億元人民幣，比2004年同期下滑61%。全行業(yè)虧損比例為26%，比2004年同期增長(zhǎng)63%。而全行業(yè)消費(fèi)成本同期增長(zhǎng)為27%，遠(yuǎn)高于銷(xiāo)售收入同期增長(zhǎng)14.35%的水平。
中國(guó)玻璃近日在公告中稱(chēng)，其截至2005年12月底的年度純利可能大幅下降，并將此歸結(jié)為中國(guó)玻璃行業(yè)整體市場(chǎng)疲軟所致。
中國(guó)建筑玻璃與工業(yè)玻璃協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)張佰恒表示，由于2005年原燃材料價(jià)格大幅上升，致使平板玻璃生產(chǎn)成本大幅提高，2005年1-10月，浮法玻璃成本同比增長(zhǎng)23.62%。按此價(jià)差計(jì)算，一年沖減行業(yè)利潤(rùn)近40億元。
跨國(guó)公司日益緊逼就在國(guó)內(nèi)玻璃行業(yè)整體低迷之際，跨國(guó)公司卻步步緊逼，在全球范圍內(nèi)通過(guò)資源優(yōu)化配置，打造全球一體化的產(chǎn)業(yè)鏈。
據(jù)中國(guó)建筑玻璃與工業(yè)玻璃協(xié)會(huì)的李清湘介紹，跨國(guó)公司的海外業(yè)務(wù)收入一般在總銷(xiāo)售額的50%以上。
跨國(guó)公司不僅在生產(chǎn)營(yíng)銷(xiāo)渠道上注重國(guó)際化，更在研發(fā)上投入巨大，{HotTag}從產(chǎn)品技術(shù)上占領(lǐng)高端。玻璃跨國(guó)公司的科研經(jīng)費(fèi)投入占銷(xiāo)售的比例一般在1%以上。例如，2004年皮爾金頓公司的研發(fā)經(jīng)費(fèi)為2900萬(wàn)英鎊，占總銷(xiāo)售額的1.2%；同年，旭硝子公司研發(fā)投入達(dá)3.1億美元，所占比例為2.1%；圣戈班公司有16個(gè)研發(fā)中心，每年申請(qǐng)250項(xiàng)新專(zhuān)利，研發(fā)投入為3億歐元，以平板玻璃為主的研發(fā)中心就有4個(gè)，其中法國(guó)2個(gè)，德國(guó)和西班牙各一個(gè)，而且正在籌建中國(guó)研發(fā)中心。
行業(yè)整合不可避免中國(guó)建筑玻璃與工業(yè)玻璃協(xié)會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)張景燾表示，當(dāng)前我國(guó)平板玻璃和加工玻璃行業(yè)都存在企業(yè)分散、無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)的問(wèn)題。一方面，原材料價(jià)格大幅上漲；另一方面，玻璃價(jià)格低迷，平均售價(jià)已低于行業(yè)平均成本，價(jià)格背離了價(jià)值。
從近期發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，外國(guó)大公司和投資機(jī)構(gòu)逐步進(jìn)入我國(guó)玻璃行業(yè)，不斷擴(kuò)大市場(chǎng)份額。國(guó)內(nèi)玻璃企業(yè)要突破現(xiàn)狀，必須走并購(gòu)、重組、聯(lián)合的路子。當(dāng)前玻璃行業(yè)的"低谷"狀況，正是并購(gòu)重組和構(gòu)建大集團(tuán)的有利時(shí)機(jī)。有實(shí)力的企業(yè)應(yīng)該抓住這一機(jī)遇，打造強(qiáng)勢(shì)品牌。
中國(guó)玻璃工業(yè)的專(zhuān)家分析認(rèn)為，雖然國(guó)內(nèi)玻璃制造業(yè)的"光環(huán)"已經(jīng)褪去，但全球及國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)，仍然會(huì)給這一行業(yè)帶來(lái)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。比如，建筑、交通運(yùn)輸和電子信息等行業(yè)的興盛，都將帶動(dòng)玻璃制造業(yè)的發(fā)展。國(guó)內(nèi)玻璃生產(chǎn)企業(yè)的整合重組，可以說(shuō)是找到了一條做強(qiáng)玻璃工業(yè)的捷徑，但關(guān)鍵還要看重組后如何進(jìn)行資源調(diào)配，以充分發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢(shì)。
二、近年玻璃行業(yè)發(fā)展主導(dǎo)力量變化分析
長(zhǎng)久以來(lái)，一個(gè)問(wèn)題始終在困擾著我們。那就是到底是誰(shuí)在主宰著中國(guó)玻璃行業(yè)的發(fā)展，是秦皇島耀華集團(tuán)、洛玻集團(tuán)等這些大型的國(guó)有企業(yè)，還是江蘇華爾潤(rùn)、浙玻等這些后起而又發(fā)展迅速的民營(yíng)企業(yè)，抑或是諸如上海耀皮、臺(tái)玻等這些合資企業(yè)呢？相信誰(shuí)也難以下這個(gè)結(jié)論。但是，認(rèn)定哪一個(gè)企業(yè)作為中國(guó)玻璃行業(yè)發(fā)展的主宰，則是失之謬論的?；蛟S用如類(lèi)似某一個(gè)產(chǎn)業(yè)集群之類(lèi)的力量來(lái)比之為中國(guó)玻璃行業(yè)的主導(dǎo)力量才更合適。的確，就目前國(guó)內(nèi)玻璃行業(yè)的發(fā)展來(lái)說(shuō)，確然正在形成三個(gè)性質(zhì)各異的大的玻璃集群，正是它們共同在主宰著中國(guó)玻璃行業(yè)的發(fā)展。
我們不以企業(yè)的性質(zhì)來(lái)劃分，也不以地域來(lái)劃分，而是以產(chǎn)品檔次與體制轉(zhuǎn)換的結(jié)合來(lái)劃分。也許這樣更具有說(shuō)服力，也更能透徹地說(shuō)明這三股力量何以會(huì)成為主宰中國(guó)玻璃行業(yè)發(fā)展的力量。
這第一大玻璃集群主要以上海耀皮、法國(guó)圣戈班、日本旭硝子等為代表，主要以生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)浮法玻璃為主，從產(chǎn)品質(zhì)量及使用檔次看，福耀集團(tuán)、南玻集團(tuán)等也可列入其中。
第二大玻璃集群則以秦皇島耀華、洛玻集團(tuán)、山東玻璃集團(tuán)等為代表，這類(lèi)企業(yè)大都是傳統(tǒng)的玻璃強(qiáng)勢(shì)企業(yè)，其產(chǎn)品主要以中檔產(chǎn)品為主，有一定的技術(shù)實(shí)力，并已經(jīng)意識(shí)到市場(chǎng)需求的變化，正在逐步加大對(duì)優(yōu)質(zhì)浮法玻璃生產(chǎn)線(xiàn)的投入，有的已經(jīng)初見(jiàn)成效。
第三大玻璃集群則是以諸如河南振華、株洲光明、江西萍鄉(xiāng)等為代表，產(chǎn)品以中低檔為主。不容否認(rèn)的是，在國(guó)內(nèi)玻璃行業(yè)的發(fā)展中，對(duì)于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)做出過(guò)重要貢獻(xiàn)的當(dāng)然是第二與第三集群。
截止目前為止，第二、第三集群的產(chǎn)品由于市場(chǎng)價(jià)格及經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的原因仍占有著絕大部分的市場(chǎng)份額。但是，顯然，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，第二、第三集群的主宰作用正在逐步削弱。尤其是第三集群正在走向衰落，而第二集群則正在積極進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整，加大向第一集群靠攏的步伐。
建筑業(yè)和汽車(chē)工業(yè)的快速發(fā)展，正在強(qiáng)力拉動(dòng)著優(yōu)質(zhì)浮法玻璃的市場(chǎng)需求，而由這種需求而影響的中國(guó)玻璃行業(yè)的主導(dǎo)力量正在由傳統(tǒng)的普通浮法玻璃產(chǎn)能集群快速向優(yōu)質(zhì)的浮法玻璃產(chǎn)能集群轉(zhuǎn)變，國(guó)內(nèi)第二集群向第一集群的轉(zhuǎn)化速度在無(wú)形的加快，第三集群則會(huì)隨著國(guó)內(nèi)玻璃行業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整而逐漸淡出市場(chǎng)。相信，不久的將來(lái)，中國(guó)玻璃行業(yè)通過(guò)有效的調(diào)整，會(huì)很快提高國(guó)內(nèi)玻璃產(chǎn)品參與國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)能力、更好地開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)，使中國(guó)從目前的優(yōu)質(zhì)浮法玻璃進(jìn)口國(guó)變成優(yōu)質(zhì)浮法玻璃與優(yōu)質(zhì)加工玻璃的適度出口國(guó)。
第六節(jié) 中國(guó)玻璃行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析
一、2005-2007年中國(guó)玻璃行業(yè)企業(yè)數(shù)量及虧損數(shù)量分析
2005-2007年中國(guó)玻璃行業(yè)企業(yè)數(shù)量及虧損數(shù)量分析 單位：個(gè)
二、2005-2007年中國(guó)玻璃行業(yè)收入利潤(rùn)增長(zhǎng)分析
2005-2007年中國(guó)玻璃行業(yè)收入利潤(rùn)增長(zhǎng)率分析 單位：%
2005-2007年中國(guó)玻璃行業(yè)收入利潤(rùn)增長(zhǎng)分析 單位：千元
三、2005-2007年中國(guó)玻璃行業(yè)經(jīng)濟(jì)景氣分析
景氣回顧：上游平板玻璃06年觸及本輪景氣周期低點(diǎn)，下游深加工玻璃景氣向好延續(xù)。06年我國(guó)平板玻璃總產(chǎn)量達(dá)4.4億重量箱，同比增長(zhǎng)7%，行業(yè)凈虧損達(dá)3.47億元，而05年同期實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額8億元，主要原因是：雖然平板玻璃價(jià)格06年1季度跌至近年來(lái)的最低點(diǎn)后4-6月份受需求旺季到來(lái)及短期供給不足的影響價(jià)格開(kāi)始出現(xiàn)明顯回升，但隨后即又重新回落，即使9月份重又趨于回升但全年均價(jià)仍為近年低谷。
成本方面，06年1-5月純堿價(jià)格從1600元/噸以上高位快速回調(diào)，但6月起又逐漸回升至1600元/噸附近，而重油價(jià)格在經(jīng)過(guò)1-8月連續(xù)的上漲后雖然9月份開(kāi)始明顯回調(diào)，但全年平均采購(gòu)價(jià)依然處于高位。06年國(guó)內(nèi)夾層、中空和鋼化等深加工玻璃的產(chǎn)銷(xiāo)量增長(zhǎng)超過(guò)30%，繼續(xù)保持高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，利潤(rùn)創(chuàng)歷史最好水平。
景氣走向：上游景氣已有起色，景氣上升空間取決于產(chǎn)業(yè)政策落實(shí)力度，并購(gòu)重組趨于蔓延；下游景氣繼續(xù)看好。06年四季度上游平板玻璃景氣已有起色，單季實(shí)現(xiàn)盈利，而因06年一季度是近年景氣低點(diǎn)，目前均價(jià)高出去年同期近15%，很有可能今年一季度業(yè)績(jī)同比呈現(xiàn)較大幅度上升。對(duì)全年判斷是，上游平板玻璃原燃料成本壓力會(huì)趨于緩解，但景氣能否明顯回升以及回升的幅度取決于六部委于06年12月6日聯(lián)合出臺(tái)的《關(guān)于促進(jìn)平板玻璃工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的若干意見(jiàn)》能否得到有效落實(shí)，以有效遏制產(chǎn)能過(guò)快增長(zhǎng)的勢(shì)頭下游深加工玻璃因需求前景廣闊及附加值較高值得繼續(xù)看好。
從市場(chǎng)需求來(lái)看，建筑行業(yè)與汽車(chē)行業(yè)仍是最主要的兩個(gè)重點(diǎn)區(qū)域。2007年前10個(gè)月我國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資額增長(zhǎng)率達(dá)到31.4%，創(chuàng)近10年的新高，無(wú)疑平板玻璃行業(yè)會(huì)明顯受益，因?yàn)閺慕ㄖL(fēng)格和加工玻璃的推廣看，單位建筑面積玻璃的使用量都在增加。我國(guó)汽車(chē)消費(fèi)處于高增長(zhǎng)期，汽車(chē)玻璃的需求會(huì)保持與汽車(chē)產(chǎn)量同步的增長(zhǎng)。此外，由于具備明顯的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，導(dǎo)致每年汽車(chē)玻璃產(chǎn)量的增長(zhǎng)會(huì)略高于汽車(chē)產(chǎn)量的增長(zhǎng)。玻璃的其他用途主要包括家具家電、裝飾裝修、太陽(yáng)能、電子信息等領(lǐng)域，消費(fèi)升級(jí)和處于成長(zhǎng)期的產(chǎn)業(yè)特性決定了這些領(lǐng)域消費(fèi)玻璃的增長(zhǎng)可能比建筑和汽車(chē)領(lǐng)域的增長(zhǎng)更快。
如果平板玻璃行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張能得到有效控制，玻璃行業(yè)本輪的景氣周期有望延長(zhǎng)。新增產(chǎn)能投放速度和淘汰落后產(chǎn)能的進(jìn)展是2008年特別值得關(guān)注的主題，這將直接決定行業(yè)未來(lái)兩年的景氣度和盈利。
毫無(wú)疑問(wèn)，玻璃產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向是優(yōu)質(zhì)特種浮法玻璃及深加工玻璃。優(yōu)質(zhì)特種浮法玻璃和深加工玻璃是行業(yè)未來(lái)發(fā)展的重點(diǎn)，也是國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中明確規(guī)定的產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向。雖然我國(guó)的玻璃產(chǎn)量連續(xù)多年位居全球首位，但是多數(shù)產(chǎn)品都是普通超白浮法玻璃的生產(chǎn)技術(shù)還不成熟。按照國(guó)家有關(guān)部門(mén)的指導(dǎo)意見(jiàn)，到2010年末我國(guó)優(yōu)質(zhì)浮法玻璃比例將達(dá)到40%。略……
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