無論是天使投資、風(fēng)險(xiǎn)投資VC還是股權(quán)/私募投基金PE，一般都有自己的偏好領(lǐng)域及基本步驟：
1、項(xiàng)目初審
風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)在獲得您的項(xiàng)目概要或商業(yè)計(jì)劃書后，往往只用很短的時(shí)間走馬觀花地瀏覽一遍，以決定在這件事情上花時(shí)間是否值得。必須有吸引他的東西才能使之花時(shí)間仔細(xì)研究。因此，項(xiàng)目概要或融資申請(qǐng)表對(duì)融資者來說就顯得非常重要。
2、專業(yè)人員審查
在大的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，相關(guān)的專業(yè)人員會(huì)定期聚在一起，對(duì)通過初審的項(xiàng)目商業(yè)計(jì)劃書或建議書進(jìn)行討論，決定是否需要進(jìn)行面談，或者回絕。一般來說，風(fēng)險(xiǎn)投資商VC會(huì)從5個(gè)方面評(píng)估你的商業(yè)計(jì)劃書。當(dāng)VC風(fēng)險(xiǎn)投資商對(duì)你的項(xiàng)目產(chǎn)生一定興趣之后，那么，你已經(jīng)開啟了成功融資的第一道門，但要想最終獲得投資，接下來還有許多的環(huán)節(jié)，包括溝通，談判，議價(jià)，盡職調(diào)查等，經(jīng)過繁瑣細(xì)致的調(diào)研審核后，成功融資的最后一道門就在前面等著你去開啟。
3、面談及初步核實(shí)
如果風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)對(duì)您提出的項(xiàng)目感興趣，則會(huì)與您進(jìn)行接觸，直接了解其背景、管理隊(duì)伍和企業(yè)，這是整個(gè)過程中較重要的一環(huán)。
4、責(zé)任審查及詳細(xì)調(diào)查
如果初次面談較為成功，接下來便是風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)開始對(duì)您的經(jīng)營情況進(jìn)行考察以及盡可能多地對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行了解。他們通過審查程序?qū)σ庀蚱髽I(yè)的技術(shù)、市場潛力和規(guī)模以及管理隊(duì)伍進(jìn)行仔細(xì)的評(píng)估，這一程序包括與潛在的客戶接觸，向技術(shù)專家咨詢并與管理隊(duì)伍舉行幾輪會(huì)談。
5、協(xié)議商談及條款清單
審查階段完成之后，如果風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)認(rèn)為所申請(qǐng)的項(xiàng)目前景看好，那么便可開始進(jìn)行投資形式和估價(jià)的合作談判。通常您會(huì)得到一個(gè)條款清單，概括出重要的投融資合作相關(guān)內(nèi)容。
6、簽定合同及進(jìn)入
風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)力圖使他們的投資回報(bào)與所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)?；诟髯詫?duì)企業(yè)價(jià)值的評(píng)估，投資雙方通過談判達(dá)成最終成交價(jià)值。通過談判后，進(jìn)入簽定協(xié)議的階段。簽定代表您和風(fēng)險(xiǎn)投資雙方愿望和義務(wù)的合同。
7、投資生效后的監(jiān)管
投資生效后，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)便擁有了風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的股份或其他合作方式的監(jiān)管權(quán)利。多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)在董事會(huì)或合作中中扮演著咨詢者的角色。他們通常同時(shí)介入好幾個(gè)企業(yè)，所以沒有時(shí)間扮演其他角色。作為咨詢者，他們主要就改善經(jīng)營狀況以獲取更多的利潤提出建議，幫助物色新的管理人員（部門經(jīng)理），定期與您接觸以跟蹤了解經(jīng)營的進(jìn)展情況，定期審查會(huì)計(jì)師事務(wù)所提交的財(cái)務(wù)分析報(bào)告。由于風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)對(duì)其所投資的業(yè)務(wù)領(lǐng)域了如指掌，所以他們的建議往往會(huì)很有參考價(jià)值。
8、退出
一般在5-8年取得一定收益后投資合作商采取的退出方法。主要有：公開上市；股份回購；出售（一般購并和第二期購并）；清算。
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