可轉(zhuǎn)債打新正在遭遇連續(xù)破發(fā)打擊，對(duì)于新券發(fā)行也開始產(chǎn)生一定影響。
繼鼎勝轉(zhuǎn)債遭遇首日破發(fā)后，轉(zhuǎn)債市場正在陷入破發(fā)泥潭。本周目前已發(fā)行的明泰轉(zhuǎn)債、司爾轉(zhuǎn)債和永鼎轉(zhuǎn)債悉數(shù)破發(fā)，僅有核能轉(zhuǎn)債站上發(fā)行面值。9日，新券大業(yè)轉(zhuǎn)債即將啟動(dòng)發(fā)行，形勢同樣不容樂觀。
“股市的再度回調(diào)，讓參與可轉(zhuǎn)債打新的低風(fēng)險(xiǎn)資金很是受傷?！币患胰藤Y管人士向記者表示，本周以來轉(zhuǎn)債一級(jí)市場的頹勢有點(diǎn)超出此前預(yù)期。
節(jié)前最后一個(gè)交易日，鼎勝轉(zhuǎn)債首日破發(fā)。
本周二，司爾轉(zhuǎn)債和明泰轉(zhuǎn)債登場，雖然表現(xiàn)強(qiáng)于鼎勝轉(zhuǎn)債首日表現(xiàn)，但依舊破發(fā)。大盤弱勢壓制了新券首日表現(xiàn)，同時(shí)也導(dǎo)致兩只新券估值略高。其中，司爾轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為10%，明泰轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為12%。
到了周三，市場稍有緩和。核能轉(zhuǎn)債開盤103元，止住了新券“跌跌不休”的慣性。不過，永鼎轉(zhuǎn)債開盤承壓破發(fā)。這也是短短幾個(gè)交易日第四只破發(fā)的新券。
數(shù)據(jù)顯示，近期股市走弱導(dǎo)致高位發(fā)行的轉(zhuǎn)債定價(jià)普遍偏高，防守作用大打折扣。例如，永鼎轉(zhuǎn)債最新轉(zhuǎn)股溢價(jià)率仍高達(dá)19%；鼎勝轉(zhuǎn)債正股股價(jià)已經(jīng)接近調(diào)整以來新低。
目前，仍有多只轉(zhuǎn)債新券等待上市。數(shù)據(jù)顯示，目前已經(jīng)發(fā)行但仍在等待上市的可轉(zhuǎn)債還有4只，分別是一心、亞泰、創(chuàng)維和雅化轉(zhuǎn)債。從這4只新券看，除一心轉(zhuǎn)債外，轉(zhuǎn)股平價(jià)皆低于85元，特別是雅化轉(zhuǎn)債不足80元，如果近期上市同樣壓力重重。
周四，大業(yè)轉(zhuǎn)債即將啟動(dòng)發(fā)行。在股市弱勢背景下，機(jī)構(gòu)十分謹(jǐn)慎，提示了破發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。申萬宏源證券發(fā)布報(bào)告稱，大業(yè)轉(zhuǎn)債票面利率較低、補(bǔ)償利息、純債價(jià)值尚可，純債價(jià)值約為88元。
東莞證券表示，大業(yè)轉(zhuǎn)債純債價(jià)值中等偏下水平，轉(zhuǎn)換價(jià)值在純債價(jià)值附近，債底支撐偏中上，轉(zhuǎn)換價(jià)值較低，導(dǎo)致轉(zhuǎn)債估值在面值附近，建議謹(jǐn)慎參與打新。
華泰證券表示，大業(yè)股份是國內(nèi)領(lǐng)先的胎圈鋼絲、鋼簾線制造商， 行業(yè) 競爭力較強(qiáng)。轉(zhuǎn)債方面，發(fā)行規(guī)模較小，債項(xiàng)評(píng)級(jí)為AA級(jí)，條款一般，債底保護(hù)尚可，但平價(jià)較低，申購安全墊一般。定價(jià)方面，給予其21%的平價(jià)溢價(jià)率，對(duì)應(yīng)價(jià)格在100元左右。因此，建議一級(jí)市場謹(jǐn)慎參與。
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