據(jù)統(tǒng)計，去年除了中國和少數(shù)幾個高增長市場之外，全球新增管理資產(chǎn)凈流入規(guī)模乏力，相較前幾年并無改觀。其中主要原因還是高費率和低費率產(chǎn)品的比例發(fā)生變化，即資金從主動管理型產(chǎn)品轉(zhuǎn)向被動管理型產(chǎn)品。對于全球資產(chǎn)管理 行業(yè) 而言，建立差異化競爭優(yōu)勢迫在眉睫，進入中國等有前景的新市場是在未來實現(xiàn)成功的關(guān)鍵之一。
全球資產(chǎn)管理市場現(xiàn)狀
近年來，在金融市場疲弱與匯率動蕩的雙重影響下，資產(chǎn)管理 行業(yè) 的整體表現(xiàn)降至2008年金融危機以來最低谷。2015年，全球管理資產(chǎn)總額與上一年基本持平，由70.5萬億美元增至71.4萬億美元，增幅僅為1%。相比之下，上一年的增幅高達8%，2008至2014年期間的平均年化增長率約為5%。
管理資產(chǎn)額增長乏力主要歸因于管理資產(chǎn)凈流入持續(xù)低迷，且各地金融市場大多表現(xiàn)不佳、動蕩不斷，前些年所投資產(chǎn)的價值增值有限。此外，美元升值亦使資產(chǎn)價值在換算成美元后有所減少。
凈流入的增長相較前幾年略顯疲弱，導致全球資產(chǎn)管理市場收入降低， 行業(yè) 整體利潤也出現(xiàn)下滑。按絕對值計算，2015年全球凈收入和成本分別增長了3%和4%， 行業(yè) 成本增長略快于凈收入增長；利潤則僅增長了1%，達到100萬億美元，與2007年水平相當。
在不同的細分客戶群內(nèi)，收入利潤率普遍下滑。機構(gòu)業(yè)務(wù)利潤率下滑主要歸因于市場競爭激烈，且機構(gòu)投資者對費率日益警覺。在零售領(lǐng)域內(nèi)，分銷商影響力持續(xù)增大，監(jiān)管部門則在費用透明與公正的問題上不斷加壓，對資產(chǎn)管理機構(gòu)的利潤率形成擠壓。
全球不同區(qū)域市場對比
全球范圍來看，各地管理資產(chǎn)額增減差別迥異，北美和中東兩地管理資產(chǎn)額減少，其它地區(qū)則有所增加，其中歐洲增幅較小，亞太各地（不包括日本和澳大利亞）增勢強勁。
2015年亞太地區(qū)管理資產(chǎn)額增長10%，與其它地區(qū)相比較為亮眼，但與本地私人財富的迅速擴大相形失色。資產(chǎn)管理在亞太區(qū)財富市場中的滲透率依舊落后于其它地區(qū)，盡管亞太區(qū)私人財富增長領(lǐng)跑全球，本地資產(chǎn)管理 行業(yè) 卻未能充分放開手腳。
各地區(qū)的新增管理資產(chǎn)凈流入同樣大相徑庭。歐洲和亞太地區(qū)大多管理資產(chǎn)流入強勁，美國市場則疲弱乏力。2015年歐洲和亞太地區(qū)的新增管理資產(chǎn)凈流入分別達到2014年管理資產(chǎn)額的2.5%和3%，彰顯了區(qū)域內(nèi)多數(shù)市場的不凡實力。
全球投資者投資偏好變化
近幾年的投資產(chǎn)品變化趨勢進一步提速，即從傳統(tǒng)的主動管理型核心產(chǎn)品逐步轉(zhuǎn)向被動型產(chǎn)品、另類產(chǎn)品、特殊產(chǎn)品和解決方案。
被動型產(chǎn)品日益升溫的趨勢在美國格外明顯，在管理資產(chǎn)凈流入排名前15位的共同基金類別中被動型產(chǎn)品占據(jù)了8個席位；歐洲被動型產(chǎn)品的表現(xiàn)不像美國這般強勁，但依舊呈現(xiàn)了穩(wěn)健增長的態(tài)勢，在管理資產(chǎn)凈流入排名前15位的共同基金類別中占據(jù)了5個席位；亞太區(qū)被動型產(chǎn)品升溫加速，在管理資產(chǎn)凈流入排名前15位的共同基金類別中占據(jù)3席。
另外，特殊產(chǎn)品和解決方案仍是推動管理資產(chǎn)凈流入增長的關(guān)鍵要素，但近年來影響漸弱。另類產(chǎn)品亦是這三大地區(qū)內(nèi)排名領(lǐng)先的產(chǎn)品類別之一。
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