第三章 項目投資必要性
3.1 項目投資的背景和意義
3.1.1 項目背景及投資環(huán)境情況
隨著人們生活水平的提高，更注重追求食品的營養(yǎng)性和安全性，牛肉屬于高蛋白、低脂肪食品，牛處于動物生態(tài)鏈的最前端，所需飼料主要為糧食作物秸稈和牧草，較少污染，對人體危害較少，所以，近年來國際、國內市場牛肉食品價格一路上揚，1997年，我國的牛肉市場價格為24元/公斤，2015年已經達到50-70元/公斤，該價格在全球主要產牛和牛肉消費國中排名第一！并且受禽流感疫情的影響，可能會出現(xiàn)牛肉對禽肉的消費替代，預計其價格仍將上漲。另外，牛肉通過加工，無病原菌和病毒存在，國際、國內市場對牛肉制品的消費需求倍增。
阿根廷以出畜牧業(yè)聞名于世。全國可利用土地的55%是牧場和草原。由于阿根廷是接種疫苗的無口蹄疫區(qū)和無瘋牛病疫區(qū)，保證其沒有發(fā)生牛腦海綿狀病和口蹄疫的風險。廣袤的天然草場、潔凈的環(huán)境和高品質的牧草，為發(fā)展畜牧業(yè)提供了得天獨厚的條件，后兩個因素使阿根廷的牛羊肉更健康、安全。其次，阿根廷擁有成熟的政府管理體系，1911年阿根廷農業(yè)部開始將肉牛納入正式管理渠道，1981年農業(yè)產業(yè)部委托荷蘭牛協(xié)會協(xié)助肉牛管理工作。阿根廷紅肉供應鏈上的農場主、運輸者、買家和加工商共同構建了值得信賴的世界級食品安全標準，因而使進口阿根廷牛肉食品安全有保證。
阿根廷牛肉在中國市場的發(fā)展呈現(xiàn)出良好的增長態(tài)勢。2010年11月阿根廷與中國簽署了向中國出口牛肉的衛(wèi)生議定書，從2011年7月開始，阿根廷可以向中國出口牛肉。2015年7月28日于布宜諾斯艾利斯阿根廷農牧漁業(yè)部長卡薩·米蓋拉宣布，與中國在2010年簽署的牛肉協(xié)議今年7月23日到期后，兩國農業(yè)部門已簽署了相關補充協(xié)議，衛(wèi)生認證方法仍按現(xiàn)行規(guī)則運行，阿根廷將繼續(xù)按照現(xiàn)行方式向中國出口牛肉。
據(jù)阿根廷農業(yè)部通報，6月份阿根廷出口中國的肉牛數(shù)量為5058噸，價值2654萬美元。今年上半年，阿根廷牛肉出口總量為48426噸，其中出口中國的數(shù)量占總量的35%，達17051噸；智利為10051噸，以色列7238噸；俄羅斯5128噸，德國2206噸。中國已取代智利成為阿根廷牛肉的最大進口國。
3.1.2 項目對各投資方的必要性和意義
隨著我國消費水平的提高，特別是城鎮(zhèn)居民肉類消費結構的變化，牛羊肉消費大幅提升，但牛肉人均消費量只有5公斤，低于世界平均水平10公斤的水平，更低于發(fā)達國家50公斤的人均水平，牛肉市場存在巨大發(fā)展空間。
然而中國供給端肉牛產業(yè)的現(xiàn)狀不容樂觀，首先從我國的資源來看，我國擁有世界20%的人口，卻只有9%的可耕土地，淡水資源不到世界人均水量的25%，國內的糧食產出已逼近極限，環(huán)境污染日益嚴重。據(jù)人民網(wǎng)統(tǒng)計：生產一公斤的牛肉需要消耗8公斤的糧食，1至1.5公斤的水，排放36.4公斤的二氧化碳及其污染，對中國環(huán)境的壓力非常大，需求和產能矛盾非常突出。
再次從肉牛產業(yè)來看，我國肉牛繁育體系基礎薄弱，育種嚴重滯后，肉牛養(yǎng)殖環(huán)節(jié)專業(yè)化、規(guī)?；?、標準化生產水平較低，質量不高；屠宰加工門檻低，小規(guī)模屠宰場生產工藝落后，衛(wèi)生條件差，牛肉及其加工品質量安全問題突出。
最后從消費市場看，注水肉、走私牛肉、假牛肉泛濫，食品安全和安全問題非常嚴重。
綜上，國內牛肉市場存在巨大發(fā)展空間和眾多產業(yè)發(fā)展痛點，給牛肉進口企業(yè)帶來了機遇。公司層面為有效增加牛肉供給，提高資金周轉率和產能利用率，需要穩(wěn)定的、持續(xù)增長的、優(yōu)質的牛源供應，尤其在肉牛母牛的集約化養(yǎng)殖生產環(huán)節(jié)，目前基本處于空白地帶。
本項目建設對公司快速切入中國牛肉市場，增加公司市場份額占有率和增加產能利用率具有重要意義。
3.2 全球牛肉行業(yè)市場分析
牛是世界上分布最廣泛、存欄量最多的大型牲畜之一，且牛肉也是受眾群體最大的肉類品種之一。全球牛肉產量從90年代開始基本保持穩(wěn)定，目前產量接近6000萬噸，1990-2016年全球牛肉產量復合增長率僅為0.6%。
圖3-1：全球牛肉產量基本保持穩(wěn)定（單位：千噸）
根據(jù)美國農業(yè)部統(tǒng)計，2015年全球活牛存欄量接近10億頭，活牛存欄量近幾年基本保持穩(wěn)定?；钆４鏅谥饕性谟《龋?1%）、巴西（22%）、中國（11%）、美國（9.6%）、歐盟（9.2%）、阿根廷（5.3%）、澳大利亞（2.9%）等國家及地區(qū)。
圖3-2：2015年全球活牛存欄量（千頭）
圖3-3：2015年全球活牛存欄量占比
由于牛源分布的集中度較高，牛肉的產量也主要集中在美國、巴西、歐盟、中國等國家，其中美國產量最高，其次為巴西、歐盟、中國等國家。印度由于宗教原因，牛源數(shù)量多但屠宰形成的牛肉產量相對不高，僅排名第五。
圖3-4：2015年各國牛肉及小牛肉產量占全球比重
2015年全球牛肉消費量達到5647萬噸，90年代起全球牛肉消費也基本保持穩(wěn)定，1990-2016年年復合增長率為0.57%，基本和牛肉產量保持一致，全球牛肉供需保持平衡。
圖3-5：全球牛肉消費量基本保持穩(wěn)定（單位：千噸）
歐美國家由于其傳統(tǒng)的牛肉食用習慣，具有較高的消費占比，美國、歐盟排名前2位。而中國作為傳統(tǒng)豬肉消費大國，牛肉消費由于價格較高受眾相對較少，中國消費總量在全球中占比位居第四。
圖3-6：2015年各國牛肉消費量（單位：千噸）
圖3-7：2015年各國牛肉消費量占比
從各國牛肉消費量來看，美國、歐盟、日本等發(fā)達國家消費量平穩(wěn)下行，占總消費量的比例分別由1999年的23%、16%、2.8%下降到2016年的21.7%、14.5%、2.2%。隨人均收入上升及肉類消費結構升級，巴西、中國、印度、巴基斯坦等發(fā)展中國家消費量逐步上升，占總消費量的比例分別由11%、9.4%、2.3%、1.6%上升至2016年的14.7%、14.3%、4.4%、3.2%。
全球牛肉產銷率較高，旺盛的需求拉動價格逐步上漲，2009年之后，牛肉消費由低端向中高端升級。2009-2014年牛肉價格逐漸震蕩上揚，尤其在13-14年價格上升明顯。
2015年牛肉出口主要國家為印度、巴西、美國等國家，澳大利亞、新西蘭雖然從產量來看不能進去全球前五，卻是出口領先的國家。牛肉進口主要國家為美國、日本、俄羅斯、中國等，中國為第四大進口國，對牛肉進口需求較高，且進口量呈快速上升趨勢。
3.3 我國牛肉市場分析
牛肉營養(yǎng)價值豐富。相比于豬肉而言，牛肉的蛋白質含量高，脂肪和膽固醇含量較低，組成更接近人體需要，容易消化吸收，能提高機體抗病能力。目前，牛肉已經成為我國主要肉類食品之一。
1、我國肉牛市場現(xiàn)狀分析
1）國內牛肉消費增速較快，但人均消費量仍較低。我國是世界第三大牛肉消費國，2000-2014年國內牛肉消費量從510.2萬噸增長至729.7萬噸，年復合增速為2.4%，高于同期全球牛肉消費量年復合增速1.8%。2015年1-10月份國內牛肉消費量已超過去年全年達到735萬噸，增長勢頭依舊強勁。但在人均消費方面，我國2014年牛肉人均消費量僅為5.2公斤，低于世界其他主要牛肉消費國家，同世界同期平均消費量8.6公斤相比也處于較低水平。
城鎮(zhèn)消費為主，農村占比不斷上升。2010年農村居民牛肉消費量僅占國內牛肉消費總量的20%，城鎮(zhèn)居民人均牛肉消費量是農村居民的4倍左右，城鎮(zhèn)居民是國內牛肉消費的主力軍。隨著農村經濟發(fā)展以及人均收入的提升，2012年農村牛肉消費量占比提升至24%，城鎮(zhèn)農村人均牛肉消費量之比下降到3倍，國內牛肉消費仍以城鎮(zhèn)為主，農村消費需求正不斷上升。
2）目前市場上牛肉供應主要由國內、進口、走私三部分組成。我國牛肉消費主要由國內產量滿足，但近年來由于養(yǎng)殖成本、價格差異等原因，進口牛肉量增長較快，但整體占比仍偏低。此外，由于國內外牛肉價差巨大，走私牛肉有暴利可圖，不少走私牛肉流入我國市場，走私牛肉約占國內牛肉總供應量的30%左右。
國內牛肉產量增長穩(wěn)定，年復合增速在2%左右，主要供應國內市場。我國是世界第三大牛肉生產國。2014年我國國內牛肉產量達到689.24萬噸，占世界牛肉總產量的15%，相比于2006年576.67萬增長19.5%，年復合增速在2%左右，連續(xù)近10年保持平穩(wěn)增長態(tài)勢。2014年我國國內牛肉產量只有10%左右約69萬噸出口，絕大多數(shù)產量用來滿足國內需求。
國內外差價巨大，中國牛肉進口量持續(xù)上升。進口牛肉到岸價遠低于國內牛肉價格，且價差在不斷擴大，2014年進口牛肉均價折合人民幣26.28元/公斤，遠低于國內牛肉大宗價45.67元/公斤。國內牛肉供給不斷萎縮，且進口牛肉價格顯著低于國產牛肉，導致中國牛肉進口量不斷增加。中國牛肉進口量從2000年的1.5萬噸，增長到2015年的60萬噸，年復合增長率達到27.8%。
2015年1-12月中國牛肉出口數(shù)量為4702噸，同比下降27.6%；2015年1-12月中國牛肉出口金額為44721千美元，同比下降70.1%。
3）我國肉牛存欄量穩(wěn)定在1.05億頭左右，增長較慢。2014年我國肉牛存欄量為1.05億頭，由于草場退化等原因存欄量增長較慢，近年來基本穩(wěn)定在1.03-1.07億頭左右，按照一頭牛售價1.1萬元左右來估算，我國肉牛養(yǎng)殖市場價值在1.155萬億左右。
3.4 阿根廷牛肉及阿根園公司狀況
圖3-8：項目阿根廷牛肉進口狀況圖
海關最新統(tǒng)計，2016年1-8月份，從阿根廷進口的冷凍去骨牛肉占中國進口量的10.18%，其中阿根園公司進口2379989公斤，占阿根廷進口量的7.04%。
3.5 項目市場前景
我國進口凍牛肉數(shù)量在2011年之前基本都在1-2萬噸之間徘徊，直到2012年由于國內牛存欄量的連年下跌，而國內消費需求的增長，使得國內供給缺口顯現(xiàn)，2012年進口數(shù)量同比增長200%。2014年中國共進口凍牛肉29.5萬噸，冷鮮牛肉2.1萬噸，占國內總體消費量的4%左右。2015年前三季中國共進口牛肉32萬噸，同比增長34.4%，其中凍牛肉31.6萬噸，增長33.1%。
我國進口牛肉金額2014年達12.89億美金，同比增長1.6%，高于進口數(shù)量1.3%的增速。2015年前三季進口牛肉總額達15.59億美金，同比增長51%，其中凍牛肉15.26億美金，同比48.8%。
進口單價方面，由于全球肉牛的存欄增幅放緩，而新興市場的消費需求上升，使得凍牛肉的進口單價同比增長11.8%，至4.82美元/kg。
我國牛肉人均消費量遠小于發(fā)達國家40-50公斤/人/年，未來隨著人們生活水平的提高，牛肉的需求量還會繼續(xù)增長，因此，我國牛肉行業(yè)還有很大的成長空間，是一個值得挖掘的行業(yè)。
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